跳动猜谜网
2021年6月21日，市场利率定价自律机制官方宣布，优化存款利率自律上限的确定方式，将原有“存款基准利率 倍数”形成的存款利率自律上限，改为“存款基准利率+基点”确定。
这个政策简单来说，商业银行存款利率上限定价方式由现行的“基准利率 倍数”（上浮20%-55%）改为“基准利率+基点”，从实施效果来看，四大行一年期及以上的存款利率普遍下调，半年及以内的短期利率则有小幅上升。
这个政策的解读主要有以下几点：
1.我们国家利率市场化只进行了一半，贷款利率已经完全市场化，而存款利率还是由央行政策制定。存款利率定价方式转为“基准利率+基点”，这是利率市场化大势所趋，有利于精细化调整，相比之下过去的基准利率 倍数法下长端利率调整幅度过大。
2.本次改革从效果来看确实起到了降低存款利率的作用，有助于降低银行的长端负债成本。
结合商业银行公开信息，在改革之后，国有银行的2年期大额存单利率上限将下降45bp，3年期以上将下降77.5bp，对于其他机构来说，其2年期及3年期大额存单成本将分别下降32bp与67bp，银行负债端成本的下降，有助于增厚银行利润，补充资金金。
3.这是为未来贷款利率方面的降息做好准备。
这几年银行针对实体的贷款利率不断下调，国家的思路是让银行让利给实体，尤其是疫情后，监管层提出银行系统全年减费让利1.5万亿元。现在银行的净息差已经很低，如果存款利率不下调，银行单方面下降贷款利率的难度很大，尤其是靠利息差吃饭的中小银行的利润会大受冲击。
商业银行净息差收窄的压力已经阻碍了贷款利率的进一步下行，负债成本压力的缓和有利于银行后期打开降低贷款利率的空间，进一步对实体让利。
4.降低大额存款利率，央行是希望居民多消费，多买股票，把市场激活，当前的消费和股市偏弱，不利于内循环。
总的来看，央行存款利率下调是一个趋势，是对前几年贷款利率下调以后银行净息差收窄的一个应对，而且在今年供给冲击引起的“类滞胀”宏观局面下，央行的货币政策整体还是偏宽松的。
